目前，5G商用正在如火如荼地加速推进，扑面而来的5G换机潮将打开消费电子行业的新篇章，全产业链上下游均从中受益。在A股中，蓝思科技（300433，SZ）是业内屈指可数的手机视窗玻璃生产商，旗下客户群已经覆盖苹果、三星、华为、小米、OPPO、vivo等品牌。
2019年第三季度，蓝思科技的业绩出现了逆转，单季度盈利同比增长108.61%。而面对5G带来的新机遇，蓝思科技在2019年11月28日的一次机构调研中透露，公司下半年的5G手机订单及交货量呈现出持续快速增长状态。公司预计以智能手机为代表的消费电子产品将出现一轮持续4~5年的巨大升级换代需求，公司已经为5G换机潮提前做足了技术、产能等各方面的布局和准备。
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蓝思科技出现业绩拐点
蓝思科技第三季度财报显示，2019年1~9月，公司实现营业收入205.95亿元，同比增长8.43；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）11.09亿元，同比增长4.11%。单个季度而言，蓝思科技实现营业收入92.36亿元，同比增长14.03%；实现净利润12.65亿元，同比大幅增长108.61%。三季度的业绩表现超出市场预期。
蓝思科技对此解释称，2019年第三季度前后，全球消费电子各大知名品牌客户陆续发布了新一代中高端智能消费电子产品，市场销售情况“热烈”向好。此外，公司在智能手机、智能穿戴式设备、平板电脑、笔记本电脑、一体式电脑、智能家居家电、智能汽车等业务板块均实现了高质量增长。目前，各主要生产园区在第三季度均进入满负荷运行状态，也为第四季度的生产经营持续向好奠定了良好的基础。
受益于这份超预期的三季度报，中泰证券、国海证券以及中金证券等多家券商，纷纷上调蓝思科技的目标价。其中，国海证券在研报中直言，判断2019年三四季度应该是蓝思过去两年的一个大拐点的起点，未来两三年的持续成长空间较为明确。
从行业大背景上看，IDC公布的最新数据显示，在2019年第三季度全球智能手机共出货3.583亿台，同比增长了0.8%。IDC中国研究经理王希接受记者采访时表示，预计2019年全年智能手机出货量仍处于负增长，但预期2020年整年会出现同比回正的增长。
蓝思科技曾在11月28日接受了机构投资者的调研。蓝思科技董秘钟臻卓在回答环节中表示，从5G手机在“双11”期间的销售增长及三大电信运营商近期推出的5G资费套餐订制情况、推广活动可以看到，国内5G大规模商用正在加速，带动了整个消费电子产品行业的人气和旺盛需求，公司下半年的5G手机订单及交货量呈现出持续快速增长状态。
已提前布局5G周期
在11月28日机构投资者调研活动上，公司方面表示，2019年是开启5G时代的元年，预计2020年将成为消费电子行业大年。公司下游客户对公司主要产品的需求将会显著增加，智能汽车、智能家居、物联网等智能家居、物联网等有赖于5G高速通信技术的新型智能终端很有可能实现大幅增长。根据公开信息，各大国内品牌厂商2020年发布的新款手机中，5G手机将占到更大比例，部分尚未推出5G手机的国际品牌厂商也有望在2020年推出第一款5G旗舰机型。
钟臻卓还表示，公司将在以下几方面受益5G换机：首先，消费者购买5G手机换机需求，将直接带动公司的品牌客户出货量增长，公司的产销量将大幅受益于客户的出货量增长，从而对公司经营业绩产生积极影响；其次，5G手机预计还能带动公司2.5D、3D，3.5D（瀑布屏）前盖、3D后盖以及磨砂一体后盖等产品的销售增长，同时以玻璃、蓝宝石、陶瓷为代表的非金属材料，也将全面应用于5G各类智能终端。近年来，蓝思科技已经实施完成了智能手机、平板电脑、智能可穿戴设备、以及新材料等消费电子核心产品新建产能项目，为5G换机潮已提前做足了技术、产能等各方面布局和准备。
2019年12月6日，蓝思科技方面在深交所互动易上回复投资者时重申，公司已提前对全球5G周期的到来进行了有效的项目布局和技术储备，以及产业链的延伸、整合、产品产能提升的准备。
国盛证券分析师郑震湘在其研报中表示，5G渐行渐近，通信频段数量激增，手机中天线和射频器件的数量将大幅增加，且5G频率的提高使得终端天线对周边金属变得异常敏感，因此玻璃的需求将会成为必然趋势。他表示，蓝思科技在玻璃盖板业务上有较强的护城河——玻璃盖板生产过程涉及多门学科，存在较高的准入门槛。郑震湘认为，在手机这个存量市场，3D系列玻璃将引领外观革命，并且在5G时代下，3D系列玻璃的渗透率会加速提升。蓝思科技将会因其稳定的量产能力而从中受益。
积极尝试拓宽产品线
据了解，蓝思科技主营业务以消费电子产品功能视窗及外观防护零部件研发、制造为主，主要产品是防护玻璃以及蓝宝石、陶瓷等材质的外观防护零部件等。近年来，蓝思科技也在积极尝试拓宽产品线，将业务延伸至智能手表等可穿戴类产品和智能汽车车载电子产品等领域。
根据蓝思科技第三季度财报，公司在智能穿戴式设备、平板电脑、笔记本电脑、智能家居家电、智能汽车等业务板块实现了高质量增长，这部分外延业务的增长也成为2019年三季度公司业绩增长的支撑之一。
2018年7月，蓝思科技还战略入股了一家主营产品包括蓝牙耳机的公司——深圳市豪恩声学股份有限公司（以下简称豪恩声学）。2019年下半年以来，TWS耳机持续爆热。IDC预计，2023年可穿戴设备全球出货量有望突破3.02亿台，其中智能手表和TWS耳机出货量预计占比78.48%，占据可穿戴市场主要份额。
研发投入获政府补助
12月24日，蓝思科技发布公告称，控股子公司蓝思科技（长沙）有限公司（以下简称长沙蓝思）近日收到长沙经开区管委会下发的通知，拨付长沙蓝思“工业发展专项资金”12,912万元，用于新产品的前期研发投入补贴。目前长沙蓝思已收到1亿元，剩余资金预计将于近期到账。
多年来，蓝思科技在研发上的投入，不仅得到了专项资金的奖励，也得到了国家的认可。12月11日，国家知识产权局官网公示了2019年度国家知识产权优势示范企业名单，蓝思科技被确定为国家知识产权示范企业，体现了其深厚的技术工艺储备、强大的研发创新能力与优秀的知识产权管理水平。
实际上，蓝思科技近期获奖无数，从体现研发的中国“智造”高新技术材料奖、金质量上市公司科技创新奖，到体现社会责任的ESG“金责奖”、“最佳社会责任上市公司”奖……正如其中一份颁奖词所述，蓝思科技“掌握核心竞争力，公司未来不可限量”。
*内容摘自每日经济新闻、新浪
