近日,集邦咨询旗下拓墣产业研究院最新报告,公布了2019年第一季度全球十大封测厂排名。2019年第一季全球前十大封测业者营收预估为47.1亿美元,年减11.8%。



龙头大厂日月光第一季度以11.16亿美元的营收排在第一,排名第二的艾克尔、第三的江苏长电以及第五到第九名的力成、天水华天、通富微电、联测在该季度都遭遇了双位数下滑。


拓墣产业研究院指出,龙头大厂日月光2019年第一季营收为11.2亿美元,年减7.3%;矽品为6.0亿美元,年减7.7%,两家公司的衰退皆由于手机销量下滑所导致。排名第二的艾克尔,第一季营收为8.9亿美元,较去年同期减少12.7%,其中又以通讯手机及计算机封装的营收滑落最为明显。


与2018年上半年全球前十大封测代厂商排名对比,厂商排名和市占率上没有太大的变化。但在营收增长上的变化十分突出,2018年上半年十大封测厂榜单上仅有两家为负,正增长的有八家。反观今年第一季的排名,八家为负、只有两家保持正增长。


在国际贸易纷争越演越烈及市场需求疲软的条件下,封测产业的营收表现恐将持续受到影响,从这份新鲜出炉的榜单看来,2019年第一季度,略惨!


国内封测业状况


自去年下半年来,全球半导体市场需求急转直下,智能手机的销量持续低迷,全球智能手机连续四个季度下滑,中国手机市场连续连跌六个季度,外加存储器供过于求,封装测试行业的竞争越来越激烈。


榜单上的中国大陆封测三雄江苏长电、通富微电、天水华天的营收状况不容乐观。2019年第一季营收由于受到中美贸易纷争的阴霾笼罩、中国大陆经济降速等因素影响,中国大陆封测业者第一季营收皆较去年同期跌幅达双位数。其中江苏长电为-22.8%、通富微电为-15.6%、天水华天为-16.7%。


而2018年上半年,中国大陆的封测三雄的营收增长十分强劲,江苏长电增长为18.7%、天水华天增长为40.9%、通富微电增长17.2%,涨幅都是榜单上排名靠前的。


短短不到一年时间内,两组数据的一对比,营收增长的反差十分强烈!



更为严峻的是,中美贸易战打得越来越激烈,而且国内封测厂商在一些高端的封装技术上本来就远落后于其他竞争者,贸易战征收25%关税的措施更加加剧了客户订单的流失,可以说国内封测厂正面临着以前没有遇到过的挑战。


不过美国的这种惩罚性关税策略影响的不只是中国大陆相关企业,对全球的封测供需链都会有负面影响,美国自己相关的企业也不例外。


购促发展,偏爱马来西亚封测厂


说到收购,紫光是业内的大哥,给中国半导体厂商贴上了靠并购提升自身市场占有率的标签,不过这并不是什么坏事。


2015年,江苏长电并购了新加坡的星科金朋,市占率成功挤进封测市场前十,明显的提升了在半导体封测市场的地位。而且星科金朋拥有高端的封装技术能力,对于SiP(系统级封装)、eWLB(嵌入式晶圆级闸球阵列封装)、TSV(硅穿孔封装)、3D封装技术等皆具备世界级实力,因此未来江苏长电也拥有了和市场龙头日月光等高端封测厂掰掰手腕的资本。


除了江苏长电以外,通富微电于2015年收购了AMD旗下两家子公司85%股权。


华天科技2013年收购了西钛微电子28.85%的股权,2014年收购FCI及其子公司。2016年欣铨收购全智科75%的股份。


然而这些年,国内原有的成本优势已经成为历史,市场竞争激烈,国内制造业正在向东南亚地区转移。并购重组得多了,优质一点的资产也就越来越少,国内的半导体厂商们也把目光转向了马来西亚封测厂,并在2018年发起了多起收购。


2018年11月,通富微电宣布,拟不超过2205万元收购马来西亚封测厂FABTRONIC SDN BHD100%股份。


2018年9月,华天科技宣布,拟携手控股股东华天电子集团要约收购马来西亚主板上市公司Unisem75.72%股权,合计要约对价达到29.92亿元。


2017年到2018年,苏州固锝分两次完成了对马来西亚封测厂商AICS公司100%股权的收购。


这三家被收购的企业并非都处于长期盈利状态,但这似乎并不是国内厂商关注的重点。怎样规避掉中美贸易影响、获得先进封装技术以及提升国际影响力或许是国内封测厂商主要考虑的问题,而在海外建立半导体封装测试生产基地就是其解决问题的重要布局。


国内厂商近来如此偏爱马来西亚的封测厂,也是因为其在全球半导体封测市场上一直以来地位就比较独特,除了自身建的一些封测厂商外,许多国际大厂包括英特尔、英飞凌、日月光等都在马来西亚设有封测厂。加之身处马来西亚,可以对冲掉关税等客观环境的风险,完善全球化的产业布局;相对先进的封装技术和能力,可以提升研发实力,快速扩大产业规模;拥有优质的客户资源,进一步完善和优化客户结构。


除原有良好的市场环境外,马来西亚政府自2010年推行经济转型计划以来,出台一系列多元化的外资鼓励政策。优越的亲商环境和稳健的经济增长使马来西亚吸引了全球投资者的目光。


写在最后


中国半导体市场固然可期,这也给本土封测企业带来了巨大的发展机会,但在行业周期性波动下,疲软的市场需求无法避免,结合当下的国际贸易环境与全球手机销量下滑等因素冲击,大环境氛围略显悲观,拓墣产业研究院也表示对未来几年封测业的发展态势、封测营收表现持保守态度。


面对当下的困境,众多封测厂也选择了往东南亚进行扩张,马来西亚或许是一个好的选择,但这也不是救命稻草,发展先进的封测技术才是包括中国大陆厂商在内的全球封测业者该抓住的。市占率大、营收猛增固然好,技术不是顶尖也是现实,大而强才是极好的。


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