2019年初,借壳江粉磁材上市的领益智造出现暴雷,其2018年净利润从前一年的近17亿元变为亏损近7亿元。背后的原因在于多方面,行业的变化以及所收购子公司东方亮彩的暴雷让领益智能陷入亏损旋窝!


在一连串资本运作的同时,2019年1月份,领益智能还宣布将收购充电头产业知名企业赛尔康,该公司为苹果、华为、OPPO、vivo等全球一线手机品牌提供智能手机充电头配件,然而,让人意外的是,赛尔康在过去的两年中却一直处于亏损状态!6月4日,据领益智造再次发布公告表示,公司拟以6.8亿元的现金收购赛尔康!


领益智造6.8亿收购苹果华为OV供应商赛尔康


赛尔康已连续两年亏损,2019年1月14日,领益智造发布公告表示:广东领益智造股份有限公司与Salcomp Holding AB于近日签署了《收购意向书》,公司拟收购Holding AB所有持有的Salcomp Plc100%股权,相关情况如下:


交易对方为Salcomp Holding AB,其注册号为556868-7999,注册地址为c/o Salcomp PLC,P.O.BOX 95,2410 Salo,Finland,由Nordsjernan AB和Sixth Swedish National Pension Fund(瑞典全国养老金第六基金)联合控股。公司与交易对方Holding AB不存在关联关系。


标的公司为Salcomp Plc(赛尔康),成立于1973年,由Salcomp Holding AB100%控股。Salcomp是一家全球领先的充电器、适配器的开发商和制造商,其产品线覆盖了手机、平板、智能家居产品、个人电子产品等,已通过全球范围内多个国家的电子产品安全生产认证,主要客户为手机及平板电脑品牌及制造商。Salcomp销售、研发和生产全球分布,总部位于芬兰Salo,在中国、巴西、印度等地设有工厂,在美国,台湾,香港等地设有研发机构或办事处。


据领益智造表示:本次收购实施后,公司将协同salcomp,完善上市公司在产业链的战略布局,实现纵向整合及全制程的产业升级。同时,双方客户具有高度协同性,通过整合双方客户资源,进一步拓展客户互补,获得进入各自的新行业、新产品的机会,有助于公司抓住消费类电子终端品牌快速增长的契机,增强持续盈利能力。


Salcomp将以领先的技术和丰富的经验为基础,专注于提升电源适配器和充电器的成本效率和能效,进一步优化和开发更高效更小型的充电器以及充电时间大幅缩短的充电器,以应对功耗日渐增加的消费类电子产品需求。


6月4日,领益智造再次发布公告表示,广东领益智造股份有限公司通过间接持有的境外全资子公司Hongkong Dijing Photovoltaic Technology Company Limited(香港帝晶)与Salcomp


Holding AB签署了关于收购Salcomp Plc100%股份的《Share Sale and Purchase Agreement》。


根据《股份购买协议》,香港帝晶以自有资金及银行融资所获得资金向交易对方收购其持有的标的公司100%股份并替换其部分债务,其中股份转让对价为0.88亿欧元(根据2019年6月3日中国人民银行公布的银行间外汇市场人民币汇率中间价计算,折合人民币约6.78亿元),债务替换金额将根据本次交易交割前,交易对方提供的账面债务余额确定。本次交易完成后,标的公司100%股份将由香港帝晶设立的全资子公司持有,公司将间接持有标的公司100%股份,标的公司将纳入公司财务报表的合并范围。


我们看看赛尔康近两年的业绩情况,其2017-2018年的营收分别为6.21亿欧元、5.31亿欧元,合约人民币大概为48.31亿元、41.31亿元,虽然处于下降状态,但整体来看营收数据还算比较大。然而,其净利润却出现严重亏损中,2017-2018年分别亏损1213万欧元、803万欧元,合约人民币大概为9438万元、6248万元!



这也就是说,领益智造收购的是一家陷入亏损中的公司。我们再从充电头产业来看,其实早在两个月前,同为手机充电头制造商的奥海科技就已经启动了IPO。报告期内本公司所属行业原材料成本和劳动力成本均有上升,但由于近几年公司下游手机行业进行整合,该行业竞争激烈,行业内的价格战导致其成本管控较强,从而导致公司不能随着成本的上升及时上调产品销售价格,因此报告期内公司毛利率呈下滑趋势,2016年度、2017年度及2018年度,公司主营业务毛利率分别为31.47%、22.76%和16.57%。


随着国内领先的手机厂商如华为、vivo、OPPO、小米在全球的市场占有率和品牌知名度的不断提高,公司手机充电器产品的市场占有率也随之提升,毛利率逐步企稳,但如果未来影响毛利率的相关外部或内部因素出现较大不利于公司的变化,未来公司的毛利率可能存在进一步下降的风险。从这也可以看出,其实充电头产业的竞争十分激烈!


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