前段时间,领益科技花207亿借壳江粉磁材(SZ:002600)上市,一度成为模切厂的榜样,也为模切行业新增一员上市模切厂。


然而2017年8月13日,安洁科技紧随其后,斥资34亿并购威博精密100%股权,并且发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》。


公告中表示安洁科技拟通过发行股份及支付现金的方式购买吴桂冠、吴镇波、柯杏茶、黄庆生、练厚桂合计持有的威博精密100%股权


威博精密100%股权对应的评估值为340,200.00万元,交易双方根据评估结果,协商确定威博精密100%股权交易总对价为340,000.00万元。其中以安洁科技股份支付交易对价的比例为70%,以现金支付交易对价的比例为30%。


本次交易同时募集配套资金不高于150,827.00万元,用于支付现金对价、交易费用及威博精密的"消费电子金属精密结构件建设项目"的实施。

 

安洁科技表示,安洁科技主要从事消费电子非金属内外部功能件的研发、生产和销售,随着消费电子金属外观的趋势日益显著,金属外观在消费电子产品中的渗透率不断提升,安洁科技拟通过本次交易完善上市公司在消费电子金属精密件的布局。


威博精密作为在消费电子金属精密件细分行业具有优势的企业,能够有效与上市公司发挥协同效应,提升上市公司整体盈利能力。因此,本次交易是上市公司在消费电子行业的重要战略布局,是推动公司业务发展的里程碑。


 威博精密

威博精密成立于2005年,拥有三万多平方米自主产权的工业和生活园区。注册资金1.5亿元,下辖"惠州威博工艺有限公司"和"惠州捷凯科技有限公司",目前拥有4000多人的团队。

 

业务主要从事研发/生产/销售手机、电脑、可穿戴技术产品及其他数码电子产品的精密配件;新材料的开发;粉末冶金、液态金属、压铸等新工艺技术的研发与应用。主要制作工艺为冲压、煅压、CNC加工、高光、精雕、激光焊接、激光镭射、蚀刻、喷砂、阳极氧化、抛光、研磨、电镀、真空镀(PVD)、电泳(ED)、烤漆、注塑、金属粉末注塑成型(MIN)等。

 

主要生产设备:CNC加工中心1739台、高光机57台、精雕机338台、冲床78台(45吨-200吨)、激光/光纤打标机110台、精密平面/成型磨床12台、研磨机85台、全电动射出成型机(注塑机)15台、真空脱脂烧结炉4台、喷砂机18台、MIM激光修边机、耐磨型密炼机、金属粉末造粒机、溶剂脱脂炉、手动/半自动/自动阳极氧化线等。


根据模切之家从产业链获得的信息,威博精密正在围绕现有的OPPO、VIVO、华为等客户积极开拓新产品市场,依托公司在精密锻造、CNC 加工等领域的技术优势,持续挖掘客户需求。


同时也依托于安洁科技的客户资源,积极开拓新客户需求,取得了VIVO、OPPO、华为、联想、小米等客户的认证,并不断开拓新增国际客户,未来有望实现超预期发展。


安洁科技跟领益一样主要从事的业务也是电子材料模切加工业务,与威博精密主要客户为国产品牌不同,安洁科技的客户主要为国际一线品牌苹果、微软和特斯拉等,服务领域除了手机、电脑等3C产品外,还是电动汽车领域。


安洁科技收购威博精密之后,大大提升了公司整体的精密金属加工能力。

而随着公司与特斯拉合作的日渐深入,公司有望逐步将特斯拉订单导入威博,实现产能和技术能力的有效利用,也为公司提升长期的成长潜力。随着Model 3 的订单逐步落地,公司单车价值持续稳步提升,未来有望推动公司汽车电子业务的持续发展。

 

安洁科技、领益两个类似的重组案,在产业布局上的初衷也是一样的,都是为了整合产业链和客户资源:领益通过207亿借壳江粉磁材,一方面希望通过帝晶、东方亮彩的客户通路打入到京东方、OPPO、VIVO、华为的供应链,同时也把帝晶、东方亮彩的产能引入到富士康和苹果体系里,整合产业链服务;安洁科技34亿买下威博精密,也是一方面能通过威博精密更容易进入到VIVO、OPPO、华为、联想、小米、摩托罗拉等客户的供应商体系,同时也希望把威博精密的不锈钢CNC加工产能引入到苹果体系中。

 

随着智能手机往全面屏进化,OLED显示屏的大量应用,智能手机的很多传统零配件,不管是从结构上,还是性能上,都出现了翻天覆地的变化。如一些小五金件正大消失,取而代之就是一些模切粘接料,而一些塑胶结构件,则由于支撑作用不足,取而代之又成了大五金件等,这些都慢慢变成了智能手机现阶段的主流设计。

 

从整个智能手机的零组件供应来看,由于技术门槛较低,一直以来模切和CNC、玻璃盖板行业一样,呈现了前几名垄断大部分市场的寡头局面。因此为了保住自己的行业地位和市场份额,原来在模切和小五金件领域里闷声发大财的企业,在遇到全面屏这种智能手机技术变革之际,也开始寻求产业链护城河,往自己的上游或相关行业发展,以求能够以更大的体量垄断市场,或以更简洁的一体化打包服务,锁住客户。