受中美贸易战25%关税的影响，此前已初见端倪的美企、日韩企、台企回迁或外迁的动作加快。同时，一些与美国有业务往来的企业把生产线部分或全部转移出中国大陆。全球产业迎来新变革，供应链体系也面临重组。


中国作为全球最大的电子产品消费市场之一，历来是外资企业的兵家必争之地。此前，中国因处于劳动力红利的黄金时期，吸引了大量的外资企业入驻办厂。然而，随着劳动力优势逐渐消失，中美贸易关系不明朗，近期出现了企业外迁潮。

全球供应链将面临重组

外迁，并非是企业把在中国大陆的所有业务都迁走，大部分跨国企业仅仅把与美国有关的旧有业务迁出中国大陆。留在中国境内的产线，主要供给国内市场和除美国之外的其他市场，回迁或外迁至越南、印度、泰国、马来西亚等国家或地区的产线，主要供给包括美国在内的国际市场。


值得注意的是，近年来许多跨国企业都尽量避免在中国大陆新增产线，而是把建厂或扩建的优先权放在了东南亚等国。此背景下，原先主要集中在中国大陆的供应链，逐渐被分散到东南亚和印度等国家和地区，并在这些地区出现新的制造业群集。比如，越南形成劳动密集型产业的聚落，马来西亚形成半导体封测的聚落，印度形成智能手机及供应商的聚落。

·越南：与多国贸易零关税，有望成为东南亚制造业中心

2018年越南吸引FDI（Foreign Direct Investment，即外商直接投资）近354.6亿美元，是2017年同期的98.8%。据悉，越南的国有经济占国民经济比重为30%-40%，“民营企业+外资企业”占国民经济比重为60%-70%。目前，越南的外资企业主要以纺织类、电子类、印刷包装类企业为主，这主要得益于越南的关税、企业优惠税收政策以及正处于劳动力红利期的优势。


在关税方面，越南加入了多个贸易组织。除了大家熟知的WTO（世界贸易组织）之外，2010年越南还加入TTP（跨太平洋战略经济伙伴协定），TTP的成员国之间可取消所有产品的关税，目前该组织主要有智利、秘鲁、越南、新加坡、新西兰、文莱、澳大利亚、日本、墨西哥、加拿大、韩国11个成员国。在2018年10月，欧盟委会通过《越南-欧盟自贸协定》，根据规定双方99%的商品将无关税。


同时，在越南获得高科技企业认证的企业自盈利之年起4年内可免税，且后续9年的基础税率减半。针对外国投资者，不能在当地采购的自用进口货物可免征进口关税，其中包括：机械、车辆、机械设备零部件、原材料、制造投入品和部分建筑材料。


此外，越南正在处于劳动力红利期，该国的平均人工成本大约为中国内地的三分之一，土地成本也比中国更低。


在多重优势的激励下，越南受到电子类企业的青睐。




多家智能手机供应商在越南建厂。以立讯精密为例，该公司不仅是苹果公司的核心供应商，还是华为公司的核心供应商。对其而言，一旦美方针对中国第四轮关税政策实施，其供应给苹果公司的产线将受到影响。


此前，立讯精密发言人曾表示，如果仅是短期内的影响，主要由品牌客户和市场消化，无需转移供应链。若是中长期的影响，则需要对涉及到的供应链产能进行转移。实际上，早在2016年，立讯精密就已经投资了2,100万美元，在越南建设了一个工厂。据业内人士爆料，目前该公司正计划加强其越南工厂的产能。


为了避免高关税带来的成本压力，苹果供应商纷纷开始布局。除了立讯精密之外，还有富士康、歌尔声学、蓝思科技等，它们都选择了在越南建厂。

马来西亚：东南亚的后端半导体制造中心

2017-2018年，苏州固锝、通富微电、华天科技三家中国半导体厂商先后宣布并购马来西亚的封测厂。据业内人士分析，三家被收购的企业并非都处于长期盈利的状态，“如何规避中美贸易争端影响，获得先进封装技术并提升国际影响力？”才是这些厂商考虑的重点。


马来西亚是东南亚的后端半导体制造中心，英特尔、英飞凌、日月光、ST等知名半导体公司均在该国建厂。中国半导体公司选择在马来西亚落脚，必然看重该国良好的市场环境。


除此之外，马来西亚政府对外资也持鼓励和开放的态度。2010年，马来西亚政府自推行经济转型计划，出台了一系列多元化的外资鼓励政策。当下，除了金融、保险、法律服务、电信、直销及分销等行业的股权受到严格限制之外（外资持股比例不能超过50%或30%。）其他行业的外资在该国都可享受优惠政策。其中，机械设备及零部件、电子电器、医疗器械等行业的外商投资者可持有100%的股权。



记者整理了部分电子类和半导体类外资企业在马来西亚的动态，以封测厂的内容居多。分析该表格可知，中国的半导体企业主要通过收购的方式来扩展其国际板块，像英飞凌、英特尔、日月光等国际大厂，在很早前就已经在马来西亚布局，且其业务主要聚焦在对技术要求更高、获利也更高的汽车应用方面。

·印度：外资更看重市场而非建厂成本

2018年，全球智能手机市场持续疲软，印度智能手机市场却逆势增长。根据Counterpoint的数据，2018年印度智能手机出货量约为1.452亿部，同比增长10%。同时，印度政府在近年来频繁提升手机相关的进口关税，迫使外资企业在印度建厂。


当前，小米、华为、vivo、OPPO等品牌在印度都有生产基地，其配套的上下游供应商也紧紧跟随，如瀛通通讯、合力泰、长盈精密、裕同科技、欣旺达等公司都在印度诺伊达地区聚集。此外，闻泰、华勤、卓翼科技、光弘科技等OEM代工厂也在该地设有生产基地。



据统计，当前印度普工的平均薪资约为1000元人民币，人均加班费大约为500元人民币。虽然人力成本比中国低，但是建厂成本却没有太多的优势，主要是因为，印度现有的厂房极少能达到中国供应商的标准，这促使大家更倾向于购买土地建设新工厂。


以工业较发达的诺伊达地区为例，目前该地区的土地价格为30,000-85,000卢比（约合2,975-8,428元人民币）每平方米，再加上该地区的水电费用与国内差不多，在印度的建厂成本优势并不大。不过，这并未阻碍智能手机供应商进入印度，毕竟庞大的印度市场才是重点。



根据IDC发布的《2018年印度智能手机报告》可知，来自中国的小米占了整个印度智能手机市场的28.9%的份额，成为该年度最受欢迎的手机品牌。观察图一可知，在TOP 5中，中国国产品牌占了四家。为了更好的配合手机品牌商，在国产智能手机供应商圈子内掀起了在印度投资建厂的热潮。

小结：

除了越南、马来西亚、印度三国之外，泰国、印度尼西亚、菲律宾，甚至更远的美国、墨西哥也是企业外迁的选项之一。不过，这一次的产业转移并非是从一个点转移到另一个点，而是呈现出更复杂的发散式的特点。比如，一些外资企业把部分产线迁回本土，还把其他产线分散在越南、印度或墨西哥等国家和地区。这些跨国公司似乎有意避免把产能过多集中在某一个国家。在它们看来，在国际关系不太明朗的当下，分散布局的确是减少供应链危机的最佳选择。


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