【热点】台积电电话会：2024年是“很强的增长年份”

来源：华尔街见闻 　　台积电董事长兼总裁魏哲家表示，之所以上调全年资本支出指引，主要是考虑到更高的增长机会，本季度营收超指引的部分主要受益于N3和N5制程需求。

受益于AI需求激增，台积电二季度营收利润双增，先进制程表现强劲。

在市场关注的盈利指引方面，台积电上调了对三季度和全年的销售额预期指引，预计第三季度销售额224亿美元至232亿美元，全年按美元计销售增速为24%-26%。同时，台积电还上调了全年资本支出下限，由280亿美元-320亿美元上调至300亿美元至320亿美元。

在财报电话会上，台积电董事长兼总裁魏哲家就各业务业绩、CoWoS及下一代制程产能、资本支出预期和定价策略等问题给出了回应。

AI、智能手机支撑二季度需求

魏哲家表示，之所以将2024年全年的资本支出上调至300亿美元至320亿美元，主要是考虑到更高的增长机会，具体而言，其中70%-80%将用于先进制程，10%-20%用于特色工艺，10%用于先进封装、光罩等。

对于此次Q2营收超出此前指引上限的部分，魏哲家指出，主要是因为N3、N5制程，部分被智能手机抵消。预计到三季度，营收增长将主要由智能手机、AI推动的先进制程主要推动。

魏哲家还指出，过去三个月来，强劲的AI、智能手机支撑了需求，预计5纳米制程在下半年保持高水平，预计今年全年是“我们很强的增长年份，预计营收增速略超过按美元计20%中段的口径”。

就行业整体而言，台积电预计代工行业今年的年增长率接近10%，去年台积电的市占率大概在28%左右。

魏哲家表示，随着AI相关业务的需求持续强劲，更需要我们的先进制程、先进封装，我们的技术地位将会相应增长，对于长期发展前景很乐观。

N3要达到公司毛利率，至多需要3年

台积电称，作为公司当前最为先进的芯片制程技术，N3需要更长时间达到公司的毛利率，可能需要10-12个季度。

就更先进的2纳米制程而言，魏哲家表示，预计2纳米早期流片数量会高于3纳米和5纳米，器件性能也会提升至25%-30%，芯片密度提升15%以上，预计到2026年，2纳米制程的营收将超过3纳米；预计N2P（性能增强型2纳米级）将在2026年下半年量产。

在谈及CoWoS产能时，魏哲家回应称，目前的CoWoS产能需求仍旺盛，很难满足客户需求，预计供应紧张的局面将延续到2025年，2026年可能有所缓解，预计公司今年和明年的CoWoS产能都至少翻一倍。

定价策略方面，台积电此前一直强调价值销售（sell the value）战略，并表示为了实现长期毛利率达53%或以上的目标，将可能试图将成本转嫁给客户。

此次电话会上，台积电依旧重申了sell the value战略，暂时不会提高53%的毛利率目标，表示“当我们更多地和客户交流后，可能会告知具体的更高的幅度”