今年的新iPhone又来了，市场各方再次兴奋。在A股沉寂许久的苹果产业链公司开始发力，昨天，环旭电子涨停，华工科技等涨幅超过2%。包括银行在内的各种销售渠道也开始发力，推出多项优惠，鼓励购买新iphone。


苹果财报显示，消费者仍愿意购买价格更高的iphone，苹果有进一步推升iPhone的ASP的趋势，同时也意味着创新的持续加码和硬件成本的持续提升。“我们判断今年新机销售情况或将好于之前的预期。随着备货旺季的到来，优质零组件厂商将逐步获益。”光大证券分析师杨明辉对南都记者表示。


A 苹果供应链：中国优势明显


事实上，苹果对于产业链公司算得上比较照顾。以赛腾股份为例，打入苹果供应链以来，公司应用于苹果终端的产品所实现的营收逐年增加，占营收的比例也逐步上升，利润也呈现上升趋势，2016年毛利率达到51.37%，2017年为49.14%。


“苹果供应链有鲜明潮汐式的特征。以iPhone为例，淡旺季非常明显，三、四季度是新机备货旺季，产能越大越好，需要大量工人；到了一、二季度，产能急剧下降，需要供应商具有极强的制造弹性。苹果手机里面的很多零组件，属于劳动密集型，对工人的依赖度较高。中国电子制造业经历了多年的发展，优势十分明显，产业链完善，反应速度较快，尤其是智能手机产业链。这么多年苹果供应链一直在向中国内地转移，也很好地验证了这一点。”国金电子分析师樊志远对南都记者表示。


“一个优秀的企业，最根本的是能集合整个市场上最优质供应商的资源，最好的人力来帮它做出最好的产品，去供应消费者。目前来看，整个苹果产业链，那么多优秀的公司都在中国，他们毫无疑问都是全世界最好的零部件厂商。”欣旺达董秘曾玓对南都记者表示。


“从上市公司来讲，我们在苹果产业链里可供应可做的产品越来越多。摄像头从前置到后置，从单摄到双摄，最新的3D sensor我们也很快切入进去，目前正在量产。我们在触控领域也是继日本之后第二家开始做的。我们在苹果供应链中的重要程度是在上升的，并不会因为其他因素发生特别大的变化。”欧菲科技副总裁兼董秘肖燕松对南都记者表示。


东山精密投资总监王文祥也表示，我们的竞争力这几年有很大提高。比如能够做高端4层软板以上工艺的全球只有三家，其中就包括东山精密。王文祥称，东山精密在通信板块有40亿的营收，不是只靠苹果一家。5G相关在2020年从试用往商用推广，公司弹性也会增加。“我们对苹果业务也没大家那么悲观，如果加关税，我们就相应涨点价卖给他们。大家都知道前几年覆铜板、PCB都在涨价，以及社保等，都不是静态问题，到时候成本上升我们也可以对客户提价。”王文祥称。


“我们与多家苹果产业链公司进行了交流，2019年苹果新机正在研发中，供应商选择还是侧重于中国厂商，比如摄像头、FPC软板、EMI材料等。中国供应商在不断增加新的料号，苹果目前并没有供应链转移的动作。”樊志远称。


值得关注的是，苹果产业链公司除了苹果业务外，其实已经拓展了其他业务。比如东山精密，苹果的利润占比在50%，公司拓展了通讯PCB板业务，工控医疗PCB业务等等。


B 内地产业链也开始海外布局


对于未来可能的变化，包括苹果可能迁移产业链等，苹果产业链公司已经做好应对。


“我们也会加快自动化进程，自动化可以大幅降低人工成本。降低成本后会有更多的毛利空间去应对客户的反应。”欣旺达董秘曾玓称，“其次是海外布局，我们在印度其实已经有一个工厂了，到目前为止已经是满产状态。我们今年可能还会扩产一倍以上。”


“我们要如何通过好的政策守住或者维持竞争优势，这需要国家宏观经济政策支持。我们现在也面临些困惑，也存在供不应求，订单无法满足的问题，主要是招工难。尤其是我们制造盖板这块，工序较长，加工环节较多，相对来说门槛较高，对工人要求标准也比较高，我们公司员工的待遇在本地处于高位。所以在这方面需要国家相应政策支持，如降低税费等，使员工有较大获得感。”一位产业公司高层称。


“印度或者其他国家替换中国整个产业链很难。日本、韩国等整个产业链体系迁往中国内地。中国不仅关税更低，而且产业链聚集。”欧菲科技副总裁兼董秘肖燕松对南都记者称。


肖燕松称，从长远看，不管苹果整个供应链体系是迁往美国还是印度，只要中国零部件公司的竞争力持续上升，对我们来讲就不会有太大影响。事实上，不仅苹果可能前往印度，国内的手机厂商在印度市场的市场份额也不断扩大。为了就近服务，我们也有在印度设厂的规划。


肖燕松表示，产业链公司竞争力、自动化程度、研发等综合实力的提升，才会使得整个产业链转移到中国品牌的零组件厂商手中，这才是产业链的迁徙。


“部分难度低的产能往东南亚搬迁是有可能的，但这也是内地产业链公司去投资的，A股公司在东南亚早有布局。”汇丰晋信科技先锋基金、新动力基金陈平对南都记者称，内地的优势不仅在人力成本低这方面，还在于能够提供大规模高性价比的劳动力、大量相对便宜的优秀工程师、世界最大的产业集群，这些都是世界其他地方不能比拟的。苹果产业链在内地的崛起是市场长期选择的结果，这是不以个人意志为转移的。可见的未来，这些优势不会消失，其他地方也很难培育出这样的优势，因而我们认为大规模转移是不现实的。