这段时间，要说最震动TWS产业的消息莫过于无线耳机龙头佳禾智能（300793.SZ）停裁员了，更确切的说应该是停用劳务派遣工。不过，佳禾智能很快对此言论进行了澄清。


未受疫情影响，订单稳定


21日，有消息称知名品牌Cosonic耳机制造商佳禾电子因疫情宣告工人全部降薪或清退出厂，随后，佳禾智能进行了澄清并未进行裁员，该公司表示，2月中旬公司复工时，因疫情原因部分员工返厂受到影响，为正常生产，公司招聘了一部分劳务派遣工；目前公司正式员工基本全部返厂并上岗工作，公司于3月21日停用上述劳务派遣工，并按合同约定给予了赔偿。佳禾智能称，目前公司订单稳定，为保证生产，正式员工的招聘一直在持续中，对有人通过网络故意散播公司订单减少、恶意裁员等虚假信息，公司已报警。



整个事件的背景：目前，受疫情影响，在欧美地区，各大地区及企业已逐步停产停工，部分大品牌甚至在转产疫情防控所需的医疗物资及设备。许多人担心，中国部分已复工的代工制造厂商会受此连累，怕现在的赶工变成库存。


此前，有投资者在互动平台上提问，注意到佳禾智能（300793.SZ）大概80%都是出口，那么请问本次全球性的疫情对贵公司的出口有多大的影响？佳禾智能回答时表示，目前公司出口业务，暂未因境外疫情受到影响。


佳禾智能近日表示，预计公司一季度营收较去年同期增长10%左右，4月份订单较去年同期增长约30%，为保证生产，正式员工的招聘目前还在持续中。


值得一提的是苹果AirPods似乎也未受疫情影响。上个星期，据行业消息称苹果AirPods供应链从农历年前的生产线赶工迄今未曾停歇，即使COVID-19（新冠肺炎）疫情冲击也未停止脚步，显示真无线蓝牙耳机（TWS）市场需求依然强劲。业界透露，生产线能出货的订单量与客户订单需求量的差距范围始终未能缩小，赶工脚步只会加快不会放慢。


随着中国大陆的42家AppleStore零售店全部恢复营业，预计TWS市场有望迅速回暖消费，相关TWS耳机产业链公司有望受益。



苹果2020年第一季度财报数据，其包括AirPods在内的可穿戴设备、家居产品和配件业务净营收为100.10亿美元，同比增长近26.7%，高出不少手机公司的营收和利润水平。


TWS耳机市场蓝海依旧，这些产业链都在布局


TWS耳机作为2019年最火爆的市场之一，前景可谓是一片大好。市场统计显示，TWS蓝牙耳机过去几年一直以高速度增长当中。以2019年为例，除了苹果Airpods系列以5870万台的出货量拿下了超一半的份额，其余厂商已经开始纷纷入局，包括小米、三星、JBL、华为、Beats等。


日前，华为TWS耳机一项新专利的曝光引起了业内的广泛关注，新耳机采用入耳式设计，耳机背面可能为智能化触摸传感器。新颖的设计或让这款TWS耳机给华为耳机板块带来新的增长。据传该耳机或会与P40系列一起在发布，这款耳机的锂电池极有可能来自亿纬锂能（300014.SZ)。


作为TWS耳机电池国内领军企业，亿纬锂能在TWS耳机电池领域表现强劲。据悉，亿纬锂能在2019年初获得TWS电池的专利评估通过后，产能迅速上量，并拿下三星TWS耳机的大规模订单。3月9日在亿纬锂能发布的25亿元募资方案中，其中10.5亿拟投向TWS豆式电池项目。达产后，将形成豆式电池年产能2亿颗。


同样作为TWS耳机电池供应商的鹏辉能源（300438.SZ）前些时间在接受采访时表示，TWS耳机目前年产能4000万只，2019年公司生产了TWS耳机电池1000万只，今年希望做到3000万只。据了解，华为、OPPO、VIVO、小米等厂商，基本采用紫建电子、鹏辉能源、国光电子等企业直供或代工的产品。


布局TWS耳机市场，乐心医疗（300562.SZ）实现间接控股乐源科技。上个星期，乐心医疗通过全资子公司中山乐恒电子有限公司，对乐源科技持股比例最新已变动至51%，实现间接控股。据悉声源科技是乐心医疗投资的一家主动降噪无线耳机的研发商，其专注于智能主动降噪无线耳机的研究、开发、生产与销售，旗下拥有无线主动降噪耳机品牌聆耳（Linner）。


日前，瀛通通讯（002861.SZ）董事会秘书曾子路在接受采访时表示，2019年耳机收入已接近半数营收，2020年，随着5G+物联网+人工智能+行业应用的大趋势的到来，以TWS为代表的蓝牙耳机渗透率快速提高。据悉，瀛通通讯2019年营业收入11.08亿元，同比增长23.58%。归属于上市公司净利润7122.35万元，同比增长10.44%。从产品分类来看，耳机收入5.5亿元，较2018年度同比上升190.47%。已占到公司营收比例的49.66%。


作为国内领先的EMS（专业电子代工服务）企业，光弘科技今年来加快新产品线开拓，有望带来新增长点。据悉，光弘科技TWS耳机也进入国内龙头终端设备厂商供应体系，目前项目正在筹备阶段，今年下半年有望正式出货。


不过，当前全球正在遭受新冠疫情影响，也有厂家表示，第一季度主要是经历产能恢复爬坡的过程，短期内TWS耳机市场受到一定影响。TWS方案商杰理科技表示，今年一季度蓝牙芯片693系列大缺货，受疫情影响，原本打算Q1推出的695系列也不得不推迟发布。


最后：虽然有些企业第一季度的生产计划受到疫情影响，但市场对于TWS耳机的需求依然巨大。业内普遍认为疫情会对第一季度TWS耳机造成冲击，出货量预计损失20-30%。虽然Q1受到冲击，但是业内认为疫情后TWS耳机今年依然会正向发展。目前，反而需要注意的是海外疫情仍没达到顶峰，产业链可能受到第二季度海外订单削减的影响，但对于TWS耳机行业也是一个很好的练功机会。


来源：旭日大数据