6月9日晚间，宁波杉杉股份有限公司（下称“杉杉股份”，600884）发布公告称，拟收购LG化学旗下在中国和韩国的LCD偏光片业务及相关资产。LG化学将在中国境内以现金出资设立一家持股公司（下称“持股公司”），杉杉股份以增资的形式取得该持股公司70%的股权，LG化学持有剩余30%的股权。此次交易的基准购买价为7.7亿美元（约合人民币53.72亿元）。


具体来看，上述交易标的包括LG化学子公司中国乐金投资100%股权，南京乐金、广州乐金、台湾乐金的LCD偏光片业务，和LG化学直接持有的LCD偏光片资产及有关知识产权。杉杉股份将通过自有资金、非公开发行股票募集资金、自筹资金等方式筹集交易价款并按照交易进度进行支付。


此外，杉杉股份与LG化学还将就持股公司剩余30%股权分阶段进行转让，另行签订股权转让协议约定。在前述交易完成后的三年里，杉杉股份将分别收购LG化学持有的持股公司5%、10%、15%的股权。剩余股权收购完成后，杉杉股份持有持股公司的股权比例将达到100%。



本次交易前的产权控制关系图：



标的资产收购完成后的产权控制关系图：



公告提到，目前我国已成为全球最大、增长速度最快的LCD市场，受益于下游面板行业的迅速发展，作为核心材料之一的偏光片需求量稳步增长。根据Wits View预测数据，到2020年中国大陆LCD电视面板出货量占比将达到58%。中国LCD面板产能增长与偏光片产能之间的供应缺口为该公司未来发展提供机遇。


杉杉股份表示，公司通过此次收购进入全球仅由少数几家公司主导的LCD偏光片市场，并继续维持原LG化学在该领域的领先地位，利用其关键解决方案及技术来扩大市场占有份额。同时，偏光片的本土化生产，有助于提高我国偏光片业务的自给率，进一步完善产业布局，增强公司的整体竞争力和可持续发展能力。


杉杉股份同日发布2020年度非公开发行股票预案，预计募集资金总额不超过31.36亿元(含)，在扣除发行费用后将全部用于对持股公司增资以收购标的资产。


此次非公开发行股票数量不超过3.37亿股(含本数)，上限未超过发行前公司总股本的30%，发行价格为9.31元/股，发行对象为杉杉集团、朋泽贸易和鄞州捷伦。其中，杉杉集团、杉杉控股为公司的控股股东，朋泽贸易为杉杉集团的全资子公司，鄞州捷伦为杉杉控股的全资子公司，均为杉杉股份实际控制人郑永刚控制的公司。此次发行构成关联交易，不会导致公司控制权发生变化。


官网资料显示，杉杉股份成立于1992年，1996年在A股上市，后由国内第一家上市服装企业转型为新能源领域企业，现有业务包括锂离子电池材料、电池系统集成、能源管理服务和充电桩建设及新能源汽车运营等新能源业务，以及服装、创投和融资租赁等业务。其核心主业为锂电材料的研发、生产和销售，是我国最大的锂电材料综合供应商之一。


年报显示，该公司去年实现营业收入86.80亿元，同比下降1.96%；实现净利润2.70亿元，同比下降75.81%；扣非净利润为1.61亿元，同比下降46.88%。


对于业绩下滑，杉杉股份解释称，一是上期公司抛售宁波银行股票获得投资收益约8.17亿元，本期执行新金融工具准则，相关收益不再计入“投资收益”，而是直接转入归属股东的累计盈余。


二是本期正极材料上游原材料钴的价格同比大幅下滑，公司的部分产品售价同步变动，因部分高价原材料钴的库存影响，导致毛利同比下滑。同时新能源汽车补贴退坡致使下游主机厂和动力电池厂对成本控制更加严苛，成本压力的传导导致公司正极三元材料盈利空间下降。


6月9日收盘，杉杉股份报收于12.51元/股，下跌0.32%。


来源：澎湃新闻