苹果股价美东时间周一延续了上周的涨势，上涨了2.52％，至435.75美元，主要原因是最近一个季度财报数据好于预期。在第三财季，苹果实现营收596.83亿美元，实现净利润112.53亿美元，同比增长12％，高于华尔街分析师的预期的523亿美元，创下苹果历年第三季度财报新高。 苹果的强劲表现将其股价推至新高，并重回世界市值第一。
一、降价策略立功，中国市场拉动苹果二季度销量
美国苹果在遭受疫情影响，美国抗议活动等情况下，却逆势而涨，业绩股价双丰收，二季度iphone逆势增长库克用了什么绝招？
首先是4月份推出了廉价机型iPhone SE，市场反响热烈，为苹果拓展了不少安卓阵营的用户。
第二个原因是价格战。苹果以前从未降低过价格或者参加大力度的电商折扣。但是，苹果却在今年第二季度分别于4月和6月在中国市场进行了大规模的降价促销。苹果1300万台的出货量与降价和促销有很大关系。价格战和低价机的结合，iPhoneSE2几乎保证了iPhone的出货。可以看出，在疫情和抗议的双重打击下，苹果公司对中国的业绩增长寄予了期望。根据Counterpoint数据，第二季度中国市场的iPhone销量为770万部，同比增长35％，环比增长220％以上！
除了iphone作为苹果的主要业绩贡献产品，由于疫情原因，远程办公学习也催化了Mac电脑和iPad的需求。
二、苹果业绩上涨，A股供应商下半年受益
受苹果股价影响，A股市场苹果产业链相关公司股价同步攀升，屡创新高，其中环旭电子、安利股份均在8月3日涨停。而苹果业绩上涨的劲风，也吹到了苹果产业链，目前国内供应商受益明显。Wind数据显示，截至8月3日，环旭电子、长信科技、横店东磁、大族激光、领益智造以及美盈森6家公司已发布2020年中报业绩。大族激光、环旭电子归母净利润大幅增长，均受益于消费类电子业务需求好于预期。
6家苹果供应链A股上市公司2020年中报业绩
图片来源：证券市场红周刊
其中安利股份在8月3日披露，其与苹果签订了开发与供应框架性协议的补充协议，苹果下达的8月份订单预计为2200万元，预计占公司2019年8月营收的13.26%，占2019年营收的1.3%。
图片来源：安利股份
展望下半年，据苹果CFO卢卡·梅斯特透露，原定于9月底推出的新款iPhone可能会晚几个星期供应，即延后至10月发布。苹果的新款发布推迟，零部件和组装出货也会在四季度集中，相关公司业绩超预期概率更大。
其次，业内人士称苹果将实行有线耳机、变压器不一同附送、Q3手机新机或将搭售TWS耳机（组合购买折扣）等策略，有望驱动无线耳机和无线充电配件销售。
产业链上，全面承接苹果耳机、手表和手机组装的立讯精密、耳机业务另一大龙头歌尔股份，以及miniLED龙头鹏鼎控股、2021年将切入AirPods的SiP供应的环旭电子等企业随之受益。
三、智能手机市场回暖，下半年消费电子机遇在哪里？
除了6家已发布中报业绩的苹果产业链公司外，近期，A股电子板块已有25家龙头公司披露了业绩预告，其中业绩预增为20家，扭亏3家，增速最快的闻泰科技上限增长659.90%。
A股电子板块业绩预告
此外还有通富微电、蓝思科技、安洁科技等三家公司实现大幅扭亏。中报业绩预告行业整体增长，反映电子行业景气度向好趋势。
展望下半年，消费电子将继续以性能为驱动力。短期内，后疫情时代的智能手机将全面恢复，并发布5G新机，这将成为该行业的核心动力。从中期来看，AirPods、安卓TWS耳机、可穿戴式设备有有望成为继智能手机之后的消费电子领域的热点，Airpods的销量快速增长，据估计，到2020年，Airpods的销量将达到9000万部，消费电子产品的重要细分领域包括：
TWS/AirPods供应链：立讯精密、歌尔股份、领益智造、共达电声、漫步者等iPhone供应链：立讯精密、领益智造、信维通信、歌尔股份、鹏鼎控股、水晶光电、欧菲光等射频：信维通信、卓胜微光学：欧菲光、水晶光电、联创电子功能件：领益智造、恒铭达无线充电：信维通信、立讯精密可穿戴供应链：歌尔股份、长信科技、恒铭达被动元件：风华高科、三环集团、顺络电子功能件：领益智造、恒铭达
光学、射频、功能件、无线充电是智能手机未来四大创新方向。据EBSCN电子整理分析历代iPhone的BOM，从iPhone 3Gs至今，光学、射频前端、功能件的单机价值量持续提升。展望未来——光学创新有望持续，摄像头多摄和“前置结构光+后置ToF”将成大势所趋；由于频段大幅增加，射频前端的单机价值量大幅提升；散热和电磁屏蔽也驱动功能件需求增加；无线充电渗透率有望从中高端手机向中低端手机延伸、接收端模组向发射端模组延伸。
长期来看，上下游产业链垂直整合，智能手机零组件龙头公司向下游代工延伸的趋势明显：
立讯精密
从智能手机声学、马达、光学、天线、无线充电接收端、lighting接口等零组件向AirPods、Apple Watch、iPhone组装延伸，2020年组装代工业务收入或将超过50%；
歌尔股份
歌尔股份从智能手机的声学等零组件向AirPods组装延伸，2020年组装代工业务收入或将超过30%；
领益智造
并购Salcomp后从智能手机的功能件、结构件业务切入充电器组装业务。
信维通信
作为全球智能终端无线充电龙头，未来有望切入无线充电发射端的组装代工业务。
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