2020年，5G大力发展，不仅是通信技术，还有5G基站、物联网、人工智能、自动驾驶等5G相关技术都在迅速发展。与此同时，5G基站与终端能耗也在不断增加，此时散热材料的作用就显得十分重要了。5G的发展，对于散热技术提出了更高的要求。下面模切之家带您了解一下，盈利能力参差不齐的材料厂商如何分到散热市场百亿蓝海市场一杯羹？
从基站侧看，随着数据流量需求的迅速增加，网络负载显著增加，基站的散热压力也急剧增加。为了提高通信传输速率并解决基站中设备损坏和宕机断网问题，现在在5G基站中添加了许多新型的高效器件，例如吹胀板。
对于终端测，随着组装密度和集成度的不断提高，热设计和热管理问题已成为消费电子组件的核心技术构成。特别是5G智能手机的功耗是4G手机的两倍以上，散热问题仍然很严重。为了应付散热材料不断增长的市场需求，许多制造商在该领域竞相布局。
盈利能力参差不齐
从手机散热的需求来看，当前石墨烯和均热板依然是散热材料中的热门。
据华泰证券测算，随着5G手机渗透率提升，预计全球手机散热市场规模有望从2019年的140亿元增至2022年的228亿元。其中5G手机散热市场规模有望从2019年的6亿元增至2022年的155亿元，2020至2022年的复合年均增长率(CAGR)高达195%。
其中，2020至2022年，全球5G手机均热板散热的市场规模将快速增至12.89亿元、28.03亿元和43.32亿元；石墨烯导热膜的市场规模将分别达到0.64亿元、1.23亿元和1.73亿元。
受益于5G智能终端持续升级的影响，去年底，手机散热市场已经出现头部散热模块厂商集中化的趋势，诸如双鸿、泰硕、奇宏、力致、超众和健策等热管和均热板具备先发优势的台系厂商。
相比之下，大陆散热材料和模块供应商受制于技术和资金实力，其布局相对延后。
历经半年多的发展，目前，在大陆市场，进军均热板领域的A股上市公司有中石科技、碳元科技等，均进入了华为、三星等供应链体系。
而从两家企业的半年报数据显示，其盈利能力也参差不齐。
据中石科技上半年财报显示，该公司实现营收为3.97亿元，同比增长56.99%；归属于上市公司股东的净利润为6349.82万元，同比增长127.86%。
中石科技表示，报告期内，受益于公司在智能手机、笔记本电脑、平板电脑、智能可穿戴产品等市场中新项目、新产品业务的不断提升及在国内外主要大客户供货份额的提升，公司销售收入较去年同期有较大幅度增长;因销售收入较去年同期有较大幅度增长，产能利用充足，形成规模效应，毛利率趋于稳定，因此公司 2020 年上半年的净利润较去年同期有较大增长。
碳元科技上半年财报显示，该公司实现营收为2.55亿元，同比增长23.51%；归属于上市公司股东的净利润为亏损4178.9万元，同比下降69.51%。
对此，碳元科技表示，公司的亏损主要是由于以下原因：由于外部经济形势的变化和疫情的影响，智能手机行业的销量急剧下降，公司的业务订单不足，产能未充分释放，收入未达预期；碳元光电项目厂房，设备及其他资产投资较大，固定设备折旧及厂房摊销影响本期。公司继续加大研发投入。2020年上半年，研发费用为3167万元，同比增长68.09％，对当期利润产生一定影响。
从以上数据来看，两家厂商的营收规模差距可控，而净利水平则呈现两个极端。中石科技在去年年度净利下降的基础上，从今年一季度开始回升，并在半年度实现127.86%的增幅；而碳元科技则持续亏损，近乎与去年年度净利亏损持平。
究其原因，自去年散热材料市场进入增量市场，两家在新技术和新产品等研发投入差异，也反映了当前其业绩状况的差异。
研发布局差异化
根据财报，从去年进入国内手机主要客户供应链系统以来，中石科技持续关注电子设备的快速发展趋势，实现了散热材料行业的全方位卡位，在加大对手机均热板研发投入的同时，不断拓展石墨产品至笔电、平板电脑、智能可穿戴等新领域的应用需求。
据悉，当前中石科技科技的单层厚石墨膜已实现向韩国主要手机大客户的批量交付；石墨产品在大客户端的应用，从手机扩展到笔记本电脑、平板电脑等新项目中，石墨产能已扩充到90万平米/月。
同时，在5G领域，中石科技在基站和终端两侧并驾齐驱，其导热材料和屏蔽材料在国内5G基站和配套设备服务方面完成了前期的技术和生产准备，已开始批量交货，且上半年完成了手机超薄热管200万支/月的产能建设，已开始批量供货。
最值得关注的是，其均热板(VC)的第二代自动化产线落成，已形成月产200万支的生产能力，华南工厂建设完成并投产，一期建成模切产能5000万片/月。
相对于中石科技在均热板领域的专注，碳元科技自2018年以来，多围绕消费电子产业链上下游进行拓展，相继进入了玻璃面板背板及陶瓷背板、超薄热管和超薄均热板等业务版块，其范畴相对广泛。
如今，碳元科技的高导热石墨膜在三星、华为、vivo、oppo 等品牌上有应用。但超薄热管和超薄均热板开始批量生产并交付。
纵观整个散热市场，除中石科技和碳元科技外，也有很多从事散热业务的厂商比如飞荣达，硕贝德、安洁科技、科创新源等。5G和大数据的需求，让散热市场正处于蓝海。一些通过并购进入该领域的制造商将努力在这一领域中占有一席之地，而制造商之间的竞争将变得越来越激烈。作为从传统石墨产品进军超薄热管和均热管的前两大制造商，未来的格局如何，值得持续关注。
更多相关阅读：
