数据显示，截至10月29日，在A股手机产业链的81家企业中，有64家披露了三季报，其中60家在前三季度实现了盈利。券商分析表示，他们对去年第四季度苹果iPhone12系列和华为Mate40系列新机持乐观态度，而年底的促销活动导致了手机销售量的复苏。5G手机更换浪潮将带动全产业链迎来业绩提升。
38家公司净利同比增长
数据显示，上述60家前三季度实现盈利的公司中，有21家公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润超过5亿元，12家公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润超过10亿元。此外，上述60家前三季度实现盈利的公司中，有38家公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比正增长。
传音控股(123.970, 5.17, 4.35%)是一家手机品牌公司。前三季度，传音控股实现营收249.71亿元，同比增长48.15%；归属于上市公司股东的净利润为19.54亿元，同比增长50.23%。传音控股表示，主要由于本期非洲市场保持稳定增长；同时，公司持续加大新市场的开拓及品牌宣传推广力度，新市场销售收入同比上升。
通富微电(24.880, 0.51, 2.09%)主要从事集成电路封装测试业务。前三季度，通富微电实现营收74.20亿元，同比增长22.55%；归属于上市公司股东的净利润为2.62亿元，同比扭亏为盈，上年同期为亏损0.27亿元。
开源证券指出，联发科领先发布旗舰5GSOC，5G时代高中低端全面布局，市占率逐渐提升，叠加未来5G手机出货量迅速增长，联发科封测占通富微电收入的9%，将助力公司成长。
大族激光(40.240, -0.92, -2.24%)是苹果产业链公司。大族激光前三季度实现营收88.59亿元，同比增长27.58%；归属于上市公司股东的净利润为10.20亿元，同比增长69.99%。
国信证券(13.420, -0.13, -0.96%)指出，随着疫情对智能手机销售的影响减弱，下游大客户的需求逐渐回升。预计到2021年，大客户的市场策略将从价格下沉转为高端创新，这样的局面将会有利于大族激光这样的龙头设备供应商。与此同时，PCB订单目前十分饱满，盈利情况也很好。看好公司设备和技术创新能力在国内市场上的的持续表现。
换机潮拉动产业链
值得注意的是，相比往年，今年华为和苹果秋季旗舰手机新品有所推迟。中信证券(28.840, -0.78, -2.63%)指出，8月、9月国内手机出货量同比下滑，看好四季度新机及年底促销带动销量回暖。
目前，苹果iPhone12系列手机在中国市场已开售，华为Mate40系列手机已开启预约。从目前情况来看，两家手机厂商的最新旗舰手机受到用户追捧。
华鑫证券指出，在华为Mate40和苹果iPhone12发布之后，5G手机换机潮已经来临，受益于巨大的换机需求，苹果产业链和安卓手机产业链迎来确定性的投资机会。
中信证券认为，在5G手机方面，手机换机潮将带动整个产业链迎来业绩改善，其中重点推荐光学、传输及外观件三个细分方向。
中金公司认为，展望未来，仍然看好苹果新机未来出货量，但需要进一步数据进行验证，或产业链出现苹果加单信号等。
长江证券(7.690, -0.20, -2.53%)认为,2020年有可能是一个消费电子需求与创新新周期的开始,5G换机周期将刺激存量替换需求在未来几年集中爆发,中长期行业有巨大的增长空间。5G对智能终端的影响不仅仅是需求，在换机周期的刺激下，品牌为了争夺换机用户，使得终端产品的创新维度同样将呈现爆发的态势。另外，运营商补贴会在一定程度上降低购机成本，刺激需求爆发。
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